Với bối cảnh chưa thuận lợi cho vị thế mua mới, hoạt động quản trị rủi ro cho danh mục cần được ưu tiên cao nhất trên thị trường chứng khoán.
Thị trường chứng khoán đang có những diễn biến khó dự báo trước thời điểm đáo hạn phái sinh. Ảnh: Lê Toàn
Trong phiên giao dịch ngày hôm qua của thị trường chứng khoán, chỉ số VN-Index có mức tăng không quá lớn, tuy nhiên điều này đang mang đến nhiều tín hiệu tích cực. Tính từ mức thấp nhất phiên thị trường hồi phục một mạch 15 điểm trong phiên chiều ngày hôm qua.
Độ mở thị trường cũng hồi phục ấn tượng với 15/21 nhóm ngành tăng điểm. Điểm trừ duy nhất là thanh khoản chưa thực sự bùng nổ khi chỉ tiệm cận với mức bình quân 20 phiên giao dịch.
Theo thống kê của một số chuyên gia phân tích, hai tuần trước Tết Nguyên đán thường rất quan trọng. Nếu đà giảm hiện nay chững lại vào tuần này và hồi phục tuần sau thì nhà đầu tư có thể mua trở lại. Khi đó, những câu truyện xấu nhất đã được định giá vào thị trường rồi.
Về nỗi lo ngại nhất của thị trường hiện nay là tỉ giá, TS Nguyễn Duy Phương, Giám đốc đầu tư DG Capital phân tích, hiện nay, không chỉ có Việt Nam mà toàn thế giới đều đang lo ngại về USD tăng giá. Những yếu tố như lợi suất của Mỹ đang cao và Fed có thể tạm ngừng hạ lãi suất; chính sách thương mại đang đem tiền trở lại nước Mỹ… đã phản ánh rất nhiều vào tâm lý nhà đầu tư.
Tại thị trường chứng khoán Việt Nam, các nút thắt tâm lý trong ngắn hạn chưa được giải tỏa, kết hợp với áp lực bán chưa có dấu hiệu suy kiệt đã dẫn tới trạng thái điều chỉnh tiếp diễn của thị trường. Tuần này, thị trường phái sinh sẽ thực hiện đáo hạn hợp đồng tháng 1.2025 vào thứ Năm và từ nay cho tới lúc đó, các “rung giật” có thế tái diễn.
“Sự xuất hiện của các phiên hồi phục mang yếu tố kỹ thuật sẽ có xác suất xảy ra cao hơn trong tuần mới, trước khi tạo được điểm cân bằng và đảo chiều hồi phục. Hơn nữa, thống kê các hoạt động giao dịch trước và sau Tết Nguyên đán trong 5 năm gần đây cho thấy, diễn biến các tuần sau Tết thiên về chiều hướng tăng giá nhiều hơn”, TS Nguyễn Duy Phương nêu quan điểm.
Các chuyên gia của Công ty Chứng khoán VCBS cho rằng, với việc nhiều mã cổ phiếu đã chiết khấu giá về mức thấp, nhịp hồi kĩ thuật có thể diễn ra trong phiên tới, tuy nhiên thị trường vẫn chưa xác nhận đã tạo điểm cân bằng.
VCBS đưa ra khuyến nghị các nhà đầu tư chủ động tận dụng nhịp hồi phục trong phiên để giảm tỉ trọng các cổ phiếu đã mất xu hướng tăng trung hạn. Đồng thời, bám sát diễn biến giao dịch trong những phiên tới để kịp thời gia tăng tỉ trọng cổ phiếu cho mục tiêu “lướt sóng” ngay khi xuất hiện tín hiệu tạo đáy ngắn hạn chắc chắn hơn.
Công ty Chứng khoán UP cũng có quan điểm cho rằng, nhà đầu tư nên chờ đợi các tín hiệu rõ ràng hơn về xu hướng thị trường trước khi quyết định mua vào, tránh mua đuổi trong các phiên tăng điểm. Cùng với đó, tập trung vào các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt, triển vọng kinh doanh tích cực và ít chịu ảnh hưởng từ biến động thị trường.
Mặt khác, quan sát các ngưỡng hỗ trợ và kháng cự quan trọng, cùng với động thái của khối ngoại và thanh khoản để đưa ra quyết định phù hợp. Bên cạnh đó, đặt mức cắt lỗ hợp lý cho từng vị thế và tuân thủ kỷ luật đầu tư để bảo vệ vốn trong giai đoạn thị trường biến động.
Nhìn chung, thị trường đang trong giai đoạn tích lũy với sự phân hóa rõ nét giữa các nhóm ngành và cổ phiếu. Nhà đầu tư cần duy trì sự thận trọng, quản trị rủi ro hiệu quả và chờ đợi các tín hiệu tích cực rõ ràng hơn trước khi gia tăng tỉ trọng đầu tư.
